中國(guó)刀具市場(chǎng)消費(fèi)規(guī)模有望持續(xù)擴(kuò)張，高端刀具進(jìn)口替代空間廣闊、國(guó)內(nèi)硬質(zhì)合金數(shù)控刀具企業(yè)正在擴(kuò)大產(chǎn)能把握市場(chǎng)良機(jī)。

目前，國(guó)內(nèi)刀具頭部上市公司均在進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)充。國(guó)元證券分析師指出，國(guó)內(nèi)歐科億、中鎢高新和華銳精密三甲企業(yè)的數(shù)控刀片產(chǎn)能將達(dá)到約3億片，高端刀具市場(chǎng)保守估計(jì)222億元人民幣而進(jìn)口進(jìn)口替代空間約150億元，產(chǎn)能擴(kuò)充有望順利消納。國(guó)產(chǎn)刀具龍頭訂單依然飽滿，表明在行業(yè)貝塔消失的時(shí)候，企業(yè)阿爾法開(kāi)始體現(xiàn)，背后是進(jìn)口替代及集中度提升的因素支撐。

新一輪產(chǎn)能高峰集中在2022年

行業(yè)分析人士認(rèn)為，主要上市公司募投項(xiàng)目均在建設(shè)中，明年是國(guó)產(chǎn)高端刀片集中放量的一年，業(yè)績(jī)有望繼續(xù)保持高增長(zhǎng)。目前國(guó)產(chǎn)數(shù)控刀片依然以中低端為主，株鉆均價(jià)在12元/片上下，歐科億/華銳精密均價(jià)在5-6元/片。近年來(lái)，由于貿(mào)易戰(zhàn)、疫情等因素影響，進(jìn)口品牌供應(yīng)受阻，使得國(guó)產(chǎn)刀片廠商高端產(chǎn)品得到試刀機(jī)遇，高端產(chǎn)品有望在明年放量。

中鎢高新相關(guān)公司負(fù)責(zé)人介紹，旗下株洲鉆石切削刀具股份有限公司，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率超過(guò)25%。株鉆公司的產(chǎn)品直接跟日韓企業(yè)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，搶占日韓在該領(lǐng)域的份額。公司“十四五”規(guī)劃的數(shù)控刀片產(chǎn)能希望在目前的基礎(chǔ)上翻倍，達(dá)到1.5-2億片。產(chǎn)能規(guī)劃到投產(chǎn)的時(shí)間一般在1-1.5年。

歐科億近日發(fā)布公告，計(jì)劃投資7.5億元，新建設(shè)數(shù)控刀具產(chǎn)業(yè)園，包括新建研發(fā)辦公樓，建設(shè)年產(chǎn)1000噸高性能棒材、300萬(wàn)支整體硬質(zhì)合金刀具、20萬(wàn)套數(shù)控刀具、500萬(wàn)片金屬陶瓷刀片及10噸金屬陶瓷鋸齒的生產(chǎn)線。本次新建數(shù)控刀具產(chǎn)業(yè)園，將公司刀具業(yè)務(wù)橫向拓展至500萬(wàn)片金屬陶瓷刀片、300萬(wàn)支整體硬質(zhì)合金刀具、20萬(wàn)套數(shù)控刀具（刀盤刀體），補(bǔ)齊公司短板，將大大增強(qiáng)公司整體切削解決方案提供能力，為公司實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步替代日韓、歐美刀具產(chǎn)品打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。公司還根據(jù)市場(chǎng)需求，建設(shè)10噸金屬陶瓷鋸齒生產(chǎn)線，以保證公司在鋸齒刀片領(lǐng)域的龍頭地位。

歐科億相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，2020年刀片總產(chǎn)量約為5800萬(wàn)片，IPO募投項(xiàng)目含硬質(zhì)合金數(shù)控刀片產(chǎn)能3000萬(wàn)片。

恒峰工具證券部相關(guān)人士表示，近幾年公司產(chǎn)能產(chǎn)量均有所擴(kuò)大，在手訂單飽滿的情況下，也能保證快速交貨，搶占市場(chǎng)。不存在“卡脖子”環(huán)節(jié)，本輪產(chǎn)能有望得到充分消納。

國(guó)元證券分析師認(rèn)為，發(fā)展高速、高精度數(shù)控機(jī)床與功能部件已被國(guó)家提升至戰(zhàn)略性位置，在國(guó)家出臺(tái)多項(xiàng)政策支持的背景下， 硬質(zhì)合金刀具行業(yè)有望迎來(lái)歷史性發(fā)展機(jī)遇。

國(guó)內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)設(shè)備有國(guó)產(chǎn)替代選擇，不存在“卡脖子”環(huán)節(jié)。以華銳精密為例，根據(jù)調(diào)研，華銳精密在制料、燒結(jié)環(huán)節(jié)使用國(guó)產(chǎn)定制設(shè)備，進(jìn)口設(shè)備主要使用在模具、壓制、研磨及涂層環(huán)節(jié)，并且采購(gòu)的設(shè)備均為標(biāo)準(zhǔn)件，不屬于非標(biāo)的特殊產(chǎn)品，使用國(guó)內(nèi)替代廠商也可完成現(xiàn)有產(chǎn)品的生產(chǎn)，不存在對(duì)進(jìn)口設(shè)備的依賴。

根據(jù) QYResearch 數(shù)據(jù)，全球金屬切削工具市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到了237.3億美元，預(yù)計(jì)在2020 至2027年間將保持4.8%復(fù)合增長(zhǎng)率，并在2027年達(dá)到329.5億美元。

國(guó)元證券分析師估算，中國(guó)刀具消費(fèi)市場(chǎng)規(guī)模有望在2030年達(dá)到631億元，在2020至2030年間保持5%CAGR 增長(zhǎng)，高于全球市場(chǎng)規(guī)模增速。

據(jù)財(cái)聯(lián)社記者統(tǒng)計(jì)，歐科億、中鎢高新和華銳精密三甲企業(yè)的數(shù)控刀片產(chǎn)能將達(dá)到約3億片，假設(shè)均價(jià)8-10元/片，對(duì)應(yīng)約24-30億元產(chǎn)值。根據(jù)中國(guó)機(jī)床工業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，我國(guó)刀具進(jìn)口額峰值年2018年為148億元，高端刀具市場(chǎng)保守估計(jì)222億元人民幣，其中約2/3依賴進(jìn)口，進(jìn)口替代空間約150億元。