硅料價(jià)格一漲再漲 下游開工率引發(fā)擔(dān)憂

在最近幾周時(shí)間里，硅料價(jià)格幾乎一周上一個(gè)新的臺(tái)階，28萬元/噸、29萬元/噸，再到上周五觸及30萬元/噸，這一價(jià)格水平創(chuàng)下了近10年新高，市場(chǎng)人士驚呼：“擁硅為王”的時(shí)代又回來了!

而去年，由于硅料價(jià)格持續(xù)上漲，曾出現(xiàn)硅片、電池、組件等環(huán)節(jié)開工率大幅下調(diào)的情況。如今，相似的一幕再度出現(xiàn)，市場(chǎng)也開始傳聞下游開工率大面積下調(diào)。真相究竟如何，向多家企業(yè)求證后發(fā)現(xiàn)，目前一線企業(yè)所需硅料比較有保障，開工率受影響不大。不過，出海能力不強(qiáng)的廠商開工率受到較大影響。

硅料價(jià)格創(chuàng)近10年新高

根據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)的數(shù)據(jù)，上周，國(guó)內(nèi)單晶復(fù)投料價(jià)格區(qū)間在28.8萬元/噸-30萬元/噸，成交均價(jià)為29.16萬元/噸，周環(huán)比漲幅為1.85%;單晶致密料價(jià)格區(qū)間在28.6萬元/噸-29.8萬元/噸，成交均價(jià)為28.96萬元/噸，周環(huán)比漲幅為1.90%。當(dāng)前，國(guó)內(nèi)的硅料價(jià)格已創(chuàng)近10年新高。

硅業(yè)分會(huì)表示，本周硅料市場(chǎng)仍處于供應(yīng)極度短缺的局面，各硅料企業(yè)訂單尚未執(zhí)行完畢就被要求新簽訂單鎖量，被催單交貨的情況只增不減。硅業(yè)分會(huì)還指出，受硅料企業(yè)突發(fā)檢修影響，個(gè)別硅片企業(yè)出現(xiàn)大量供應(yīng)缺口，同期進(jìn)口硅料受船期影響，補(bǔ)量不及預(yù)期，導(dǎo)致市場(chǎng)上搶簽超簽硅料訂單的情況明顯增多;同時(shí)，硅片價(jià)格的上漲幅度，在覆蓋其原料成本上漲幅度的基礎(chǔ)上尚有富余，也支撐了下游對(duì)硅料價(jià)格漲勢(shì)的接受度。

數(shù)據(jù)顯示，根據(jù)各企業(yè)最新排產(chǎn)計(jì)劃，預(yù)計(jì)7月份國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量約5.8萬噸，環(huán)比凈減3200噸左右，產(chǎn)量有所減少的企業(yè)包括新疆協(xié)鑫、東方希望、天宏瑞科等，減量共計(jì)約6700噸，同期國(guó)內(nèi)4家企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能少量釋放，包括協(xié)鑫科技、包頭新特、云南通威、亞洲硅業(yè)，加之個(gè)別企業(yè)產(chǎn)出正常波動(dòng)，增量共計(jì)約3500噸。

硅業(yè)分會(huì)表示，7月份，國(guó)內(nèi)6.5萬噸左右硅料供應(yīng)(包括進(jìn)口)，只能夠滿足24.5GW左右硅片產(chǎn)出，與目前硅片已具備投產(chǎn)條件產(chǎn)能所對(duì)應(yīng)的硅料需求相比，存在大量缺口，預(yù)計(jì)7月份多晶硅價(jià)格將繼續(xù)維持上漲走勢(shì)。

根據(jù)硅業(yè)分會(huì)的判斷，8月份國(guó)內(nèi)有檢修計(jì)劃的多晶硅企業(yè)仍有5家，但同期擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能釋放增量大于檢修影響量，國(guó)內(nèi)產(chǎn)量環(huán)比有所增加，預(yù)計(jì)8月份國(guó)內(nèi)多晶硅供應(yīng)短缺情況將有所緩解。晶科能源則表示，預(yù)計(jì)硅料價(jià)格在四季度才有望回到合理區(qū)間。

下游龍頭企業(yè)已先后調(diào)價(jià)

作為硅料的直接下游，上月底，TCL中環(huán)和隆基綠能兩家硅片龍頭企業(yè)已經(jīng)先后調(diào)價(jià)。據(jù)悉，兩家龍頭硅片企業(yè)價(jià)格官宣落定后，市場(chǎng)上其他硅片企業(yè)也隨之調(diào)漲了相應(yīng)尺寸的硅片報(bào)價(jià)。

咨詢機(jī)構(gòu)PV Infolink指出，受制于原料供應(yīng)緊缺和生產(chǎn)運(yùn)行的基本要求，目前拉晶環(huán)節(jié)對(duì)于調(diào)漲后的硅料價(jià)格暫時(shí)接受度正常，同時(shí)硅片價(jià)格的快速調(diào)漲已經(jīng)提前針對(duì)原料價(jià)格的上漲預(yù)期進(jìn)行映射。至此，單晶硅片環(huán)節(jié)主流價(jià)格的基調(diào)暫時(shí)塵埃落定，原本彌漫在市場(chǎng)上的觀望和微妙的氛圍逐步消散，二三線硅片企業(yè)價(jià)格也基本跟隨和靠近龍頭企業(yè)的價(jià)格區(qū)間下限。

硅料的持續(xù)上漲讓市場(chǎng)開始擔(dān)憂下游開工率不足的情況。一家頭部硅料廠商人士指出，下游開工率降低主要原因還是產(chǎn)能不匹配，下游產(chǎn)能規(guī)模龐大而原料不足，硅料價(jià)格上漲僅僅是上下游供需不匹配的一種表現(xiàn)。

從光伏各環(huán)節(jié)擴(kuò)產(chǎn)周期來看，硅片、電池、組件等環(huán)節(jié)更容易快速擴(kuò)張，而硅料環(huán)節(jié)本質(zhì)上屬于化工原料，投資規(guī)模大、安全性要求高，擴(kuò)產(chǎn)速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如下游環(huán)節(jié)。加之這兩年的行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)主要集中在下游環(huán)節(jié)，造成了上下游產(chǎn)能不匹配的問題。晶科能源表示，一線企業(yè)硅料供應(yīng)比較有保障，截至目前，該公司各環(huán)節(jié)供應(yīng)及生產(chǎn)正常，保持高開工率。對(duì)于傳聞行業(yè)大幅下調(diào)開工率的情況，一家龍頭硅片企業(yè)人士并不認(rèn)可，“關(guān)注到了這類傳聞，后來業(yè)內(nèi)有人辟謠，我們也沒有聽說下調(diào)開工率的信息”。

電池、組件開工率變化有待觀察

硅業(yè)分會(huì)的數(shù)據(jù)還是表明了一些微妙的變化。最新數(shù)據(jù)顯示，上周兩家一線企業(yè)開工率降至70%和80%，一體化企業(yè)開工率維持在80%-100%之間，其余企業(yè)開工率維持在70%-80%之間。一周前，兩家一線企業(yè)開工率分別為75%和80%。

上游價(jià)格大漲之際，電池、組件等下游環(huán)節(jié)也紛紛調(diào)價(jià)，終端能否接受現(xiàn)在的價(jià)格以及是否會(huì)影響新建項(xiàng)目的進(jìn)度都是業(yè)內(nèi)關(guān)注的話題。“正在博弈，現(xiàn)在來看，終端需求對(duì)價(jià)格的敏感度沒那么高。”一位頭部廠商人士說，組件價(jià)格上漲可能會(huì)對(duì)大型地面電站造成影響，但分布式電站受影響程度不大。

事實(shí)上，不止一位業(yè)內(nèi)人士提到海外市場(chǎng)光伏需求的問題。“海外能源價(jià)格高，對(duì)組件價(jià)格的承受力不太一樣。在當(dāng)前價(jià)格上漲的背景下，不具備出海能力的組件廠商壓力肯定是很大的。”一位垂直一體化龍頭廠商人士說。據(jù)悉，6月光伏出口數(shù)據(jù)將在本周出爐，市場(chǎng)的預(yù)判比較樂觀。

值得注意的是，PV Infolink也提供了關(guān)于行業(yè)開工情況的觀察。該機(jī)構(gòu)指出，在硅片取得愈加不易的背景下，已有電池廠擔(dān)憂不能采購(gòu)充足硅片，若屆時(shí)買不夠硅片，勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致電池廠下調(diào)開工;另外，組件廠家在7月開工情況出現(xiàn)分化，一線組件廠家并無下調(diào)開工率的傾向，然而在7月初有不少中小組件廠家率先放假。