1、本周車市概述

       12月26-31日，乘用車市場零售74.8萬輛，同比增長23%，環比上周增長37%，較上月同期增長21%；乘用車批發85.1萬輛，同比增長27%，環比上周增長108%，較上月同期下降6%。

       初步統計，12月乘用車市場零售242.5萬輛，同比去年增長15%，較上月增長47%；12月全國乘用車廠商批發227.3萬輛，同比去年下降4%，較上月增長12%。

       初步統計，2022年，乘用車市場零售2070萬輛，同比2021年2015萬輛，增量55萬輛，同比增長1.8%；2022年，預計狹義乘用車批發2320萬輛，同比2021年2110萬輛，增量210萬輛，增長10%。

       2、12月全國乘用車市場周度零售走勢

       今年12月第一周總體狹義乘用車市場零售達到日均3.0萬輛，同比2021年12月第一周下降24%，相對今年11月第一周均值下降15%。

       今年12月第二周總體狹義乘用車市場零售達到日均5.4萬輛，同比2021年12月第二周增長5%，相對今年11月第二周均值增長38%。

       今年12月第三周總體狹義乘用車市場零售達到日均7.7萬輛，同比2021年12月第三周增長18%，相對今年11月第三周均值增長56%。

       今年12月第四周總體狹義乘用車市場零售達到日均9.1萬輛，同比2021年12月第四周增長22%，相對今年11月第四周均值增長71%。

       今年12月第五周總體狹義乘用車市場零售達到日均12.5萬輛，同比2021年12月第五周增長23%，相對今年11月第五周均值增長21%。

       隨著疫情管控的基本結束，車市實現早已期盼的暴增。初步統計，12月乘用車市場零售為242.5萬輛，同比去年增長15%，較上月同期增長47%。

       隨著年末購置稅補貼和新能源補貼政策到期前會促進提前購買，在11月受壓抑的需求在12月中下旬得到釋放。“新十條”對市場和消費心態都是促進作用，大家對開放后恢復到疫情前的生活狀態充滿期望和信心。

       前期越是下沉的地區封控越嚴，而越是下沉地區燃油車的銷售占比越大；此次疫情管控的放開，行程碼的取消，使得人員大量流動，市場活力大幅提升。

       “新十條”改變了車市的封控狀態，市場明顯回升，部分有購買力的消費者希望盡快提車，以免感染或重復感染。部分政策到期加上春節放假時間引導消費需求前置，行業終端價格持續下滑，刺激需求，也激發了消費者的購買欲望，近兩周車市的暴增也是必然驅動市場的強增長。

       3、12月全國乘用車市場周度批發走勢

       今年12月第一周總體狹義乘用車市場批發達到日均3.0萬輛，同比2021年12月第一周下降36%，相對今年11月第一周均值下降23%。

       今年12月第二周總體狹義乘用車市場批發達到日均5.0萬輛，同比2021年12月第二周下降18%，相對今年11月第二周均值增長20%。

       今年12月第三周總體狹義乘用車市場批發達到日均6.8萬輛，同比2021年12月第三周下降5%，相對今年11月第三周均值增長27%。

       今年12月第四周總體狹義乘用車市場批發達到日均6.8萬輛，同比2021年12月第四周下降19%，相對今年11月第四周均值增長4%。

       今年12月第五周總體狹義乘用車市場批發達到日均14.1萬輛，同比2021年12月第四周增長27%，相對今年11月第五周均值下降6%。

       初步統計，12月全國乘用車廠商批發227.3萬輛，同比去年下降4%，較上月增長12%。

       國家利好汽車行業的政策，購置稅減半、新能源補貼等政策即將到期，以及前兩個月新車效應，企業努力拼量，都對車市銷量有一定的提升作用。

       在今年若干次反復的疫情干擾下，波峰波谷頻次增加讓企業始終在不穩定的營商環境中獨自承擔風險和損失。11月乘用車庫存系數達到緊張高度，各經銷商、車企為了春節前到來加大促銷，加快釋放庫存。

       12月新能源車必然沖刺創出新高。新能源車加速沖刺，補貼退出之前，廠商比終端更著急，為了爭取到最后的補貼，廠商需要采取各種手段盡快消化現有的庫存。為降低經銷商的庫存壓力，廠商近期穩健批發銷量，也是為2023年開門紅做準備。

       4、2023年車購稅恢復10%和新能源補貼退出的影響不太大

       2022年1-11月乘用車市場累計零售1,836萬輛，同比增長1.8%，預計購車稅優惠政策啟動以來的6-12月同比增加165萬輛，增量貢獻巨大。其中疫情封控影響政策效力發揮較大，11月乘用車市場零售達到164.9萬輛，同比下降9.2%，零售環比下降10%，這是自2008年以來，首次出現“金九銀十銅十一”的環比下降特征。因此6-12月的200萬預期增量損失了35萬輛。

       由于世界需求不足和疫情下的芯片供給不足，共同干擾了世界汽車行業的運行，導致歐美日車企銷量萎縮。1-11月的中國汽車出口市場銷量300萬輛，同比增長51%。其中中國汽車出口歐洲發達國家市場取得巨大突破。1-11月的中國汽車的世界累計份額達到33%，仍創歷史新高。

       2023年車購稅恢復10%是超預期的政策調整，對2023年的車市帶來年末的增長壓力。但由于2022年的10-11月的疫情管控帶來的車市劇烈下滑，因此總體的2022年四季度的銷量不算太高。2023年一季度預計零售458萬輛，同比下降7%。車購稅減半政策對12月中旬后車市回暖、對填補10-11月零售損失的貢獻巨大，減少了疫情帶來的損失。因此對2023年來說，12月的車購稅政策退出并沒有帶來太大的2022年基數零售增量，不會導致2023年的車市出現年末同比暴跌，因此目前預計2023年國內零售是0增長。

       新能源補貼退出的意義重大，已經很低的補貼即使延續，同步帶來的補貼成本也是存在的。補貼成本與補貼的收入相比，沒有補貼更有利于企業聚焦市場。中國新能源車占世界60%以上的份額，補貼取消，有利于降低市場增長的預期，前期大量的電池投資和上游礦產投資帶來的供給充足，加之上游預期的調低，有利于降低資源價格。目前看到碳酸鋰價格已經在期貨端降到40萬以下，未來幾個月的電池成本必然明顯下降，這對改善整車企業盈利帶來很大的利好。

       5、2022年11月中國占世界汽車份額34%

       2022年11月的世界汽車銷量達到679萬輛，同比增長1%，但較2017年11月的840萬輛下降19%，仍處歷年的低位水平。2022年1-11月僅有7266萬輛，同比下降2%，僅稍高于2020年銷量，也距離近幾年的高點水平差距達15%，差距水平較大。由于需求不足和疫情下的芯片供給不足，共同干擾了世界汽車行業的運行，導致歐美日車企賺錢暴增銷量萎縮的特色局面。11月中國汽車市場受到疫情管控政策沖擊呈現旺季不旺的艱難局面，占世界汽車份額34%份額，1-11月的世界累計份額達到33%。

       從世界范圍角度來看，以豐田和現代起亞為代表的亞洲集團表現相對較強，比亞迪、特斯拉和上汽集團等中國車企回升效果最為突出。國際芯片短缺對中國車市的影響較小，反而推動中國汽車出口表現很強，搶占巨大的國際市場供需缺口，獲得難得發展機遇。作為汽車芯片這樣的高壟斷行業，此次的供給端緊縮將對中國供應鏈崛起帶來重大機會，也導致歐洲車企迅速走向衰落。

       6、2022年11月中國占世界新能源車份額66%

       2022年世界新能源汽車走勢較強，1-11月的廣義新能源汽車銷量1237萬輛，其中混合動力達到333萬輛，占比27%。剔除普通混動后的世界新能源乘用車走勢較強。

       2022年1-11月世界新能源乘用車達到913萬輛，同比增長67%。其中11月銷量113萬輛，同比增長53%。

       世界新能源汽車中的商用車不足4%，新能源乘用車為主體。2022年1-11月中國新能源乘用車占比世界新能源63%的表現優秀，其中11月中國占世界新能源車份額66%。這主要是中國的新能源需求強，而歐洲的傳統車和新能源車產銷偏低，加之歐洲電價偏高，因此中國的發展很強。2022年全年新能源車銷量超強表現的原因是市場需求的有效拉動，政策驅動轉向市場化。海外疫情影響下的歐美新能源政策支持力度較強，但海外缺少芯片和電池等資源，國內供給電池和芯片極其充足，因此補充了市場缺口，形成強大的國內市場和出口的雙增長。

       7、2022年11月汽車行業收入增9%利潤降4%利潤率5.8%

       11月份，受疫情反彈和需求不足等因素影響，工業生產有所放緩，企業經營壓力加大，利潤結構持持續偏向礦業。6-9月受益于產業鏈供應鏈持續恢復、減免車輛購置稅政策提振消費需求等有利因素，生產銷售持續回升，營業收入實現較快增長。但10-11月的市場阻隔導致庫存暴增，產銷惡化。

       2022年11月的汽車行業收入8867億元，同比19%；成本7556億元增19%；利潤512億元，同比降4%，汽車行業利潤率5.8%，相對于整個工業企業利潤率7%的平均水平，汽車行業但仍偏低。1-11月汽車行業收入83726億元，收入增8%；成本72118億元，增9%；利潤4763億元，利潤總體同比增0%，汽車行業利潤率5.7%，相對于整個工業企業利潤率7%的平均水平，汽車行業持續惡化。

       8、2022年1-11月中國汽車出口300萬輛增51%

       自2021年以來，隨著世界新冠疫情的爆發，中國汽車產業鏈的韌性較強的優勢充分體現，中國汽車出口市場近兩年表現超強增長。2021年的出口市場銷量219萬輛，同比增長102%。2022年1-11月的出口市場銷量300萬輛，同比增長51%。11月中國汽車出口37.5萬輛，同比增長69%，表現超強，相對于國內汽車銷量11月平淡，出口市場的表現仍是較強的。近兩年的國際疫情下的中國出口增長較大。

       1-11月汽車出口均價1.8萬美元，同比去年的1.6萬美元，均價小幅提升。11月中國汽車出口均價2萬美元，單價創歷史高位。

       尤其是隨著汽車獨資企業的出口，中國汽車出口歐洲發達國家市場取得巨大突破。新能源車是中國汽車出口的核心增長點，改變了依賴亞洲和非洲等部分窮國和不規范國家的汽車出口被動局面。2020年新能源車出口22.4萬，表現好；2021年新能源車出口59萬輛，繼續持續走強。2022年累計出口新能源車100萬輛，11月出口新能源車15萬輛，同比增長91%，其中乘用車出口14萬輛，增86%。

       中國新能源車主要是出口西歐和東南亞市場，今年比利時、斯洛文尼亞和和英國等成為出口亮點，而且對泰國、菲律賓東南亞等國出口下降較大。海外雖然仍然受到疫情限制，但經濟重啟繼續進行，相關制造業需求開始平穩恢復，礦產資源價格高位回落，因此中國對美洲的墨西哥和智利等出口表現較強。近期中國對俄羅斯的汽車出口數量大幅增長，重卡對俄羅斯出口表現提升。