近期，SMM調(diào)研了氧化鋁、鋁土礦、原鋁以及鋁下游板塊，鋁板帶箔、鋁型材、鋁線纜等的11月份進出口情況。

       PART.111月氧化鋁出口情況

       SMM  12月20日訊，據(jù)中國海關總署數(shù)據(jù)顯示，2024年11月中國出口氧化鋁19.1萬噸，環(huán)比增長12.4%，同比56.7%，2024年1-11月累計出口159.7萬噸，累計同比增長42.5%；2024年11月進口9.9萬噸，環(huán)比增加1487.4%，同比減少23.1%，氧化鋁進口量11月大增，主要系西北地區(qū)長單執(zhí)行。

       2024年1-11月累計進口140.5萬噸，同比減少9.9%；11月氧化鋁凈出口9.2萬噸，2024年1-11月累計凈出口19.3萬噸。

       具體來看：

       PART.211月鋁土礦進口情況

       11月，中國從自幾內(nèi)亞進口鋁土礦仍然處于雨季影響之下，進口總量環(huán)比小幅回升，但同比仍小幅減少0.1%。進入12月后，國內(nèi)鋁土礦進口量受到的幾內(nèi)亞雨季影響解除，國內(nèi)到港的鋁土礦有所增加，12月前兩周國內(nèi)港口鋁土礦周均到港總量351萬噸，11月四周周均到港總量為317萬噸。推算至發(fā)運時間，10月幾內(nèi)亞鋁土礦四周周均發(fā)運量為291萬噸，較9月四周周均發(fā)運量244萬噸增加47萬噸/周。預計12月中國從幾內(nèi)亞進口的鋁土礦將出現(xiàn)明顯增加。

       11月中國自澳大利亞進口的鋁土礦總量達350.8萬噸， 2024年1-11月來源于澳大利亞的鋁土礦總進口量為3650萬噸，絕對增量為511.4萬噸。

       進入12月澳大利亞或逐步開始進入雨季，后續(xù)鋁土礦發(fā)運量或有所減少，疊加部分鋁土礦或出口至中東地區(qū)，中國自澳大利亞進口的鋁土礦或出現(xiàn)減量。

       2024年11月有來自老撾、土耳其、加納、巴西、馬來西亞、印度、科特迪瓦、牙買加等國家的進口鋁土礦，合計進口總量84.2萬噸，占11月進口總量的6.8%。

       SMM簡評：11月國內(nèi)鋁土礦進口量維持年內(nèi)相對低位，供不應求格局之下，月內(nèi)SMM進口量鋁土礦CIF指數(shù)由84.26美元/噸上漲至92.44美元/噸。進入12月幾內(nèi)亞鋁土礦進口量或出現(xiàn)回升，或帶動中國鋁土礦進口總量增長。但是氧化鋁開工預計維持高位，部分開工率較低企業(yè)提產(chǎn)積極性仍存，鋁土礦需求預計維持高位。截至12月20日，SMM進口量鋁土礦CIF指數(shù)已上漲至105.82美元/噸，而鋁土礦現(xiàn)貨市場預計維持供不應求格局，價格預計仍有上漲空間。

       PART.311月原鋁進出口情況

       SMM 12月21日訊：

       原鋁進口：據(jù)海關總署數(shù)據(jù)顯示，2024年11月份國內(nèi)原鋁進口量約為15.07萬噸，環(huán)比減少13.8%，同比減少22.5%。1-11月份國內(nèi)原鋁累計進口總量約197.5萬噸，同比增長44.5%。

       原鋁出口：據(jù)海關總署數(shù)據(jù)顯示，2024年11月國內(nèi)原鋁出口量約為1.88萬噸，環(huán)比增長18.0%，同比減少14.0%。1-11月份原鋁累計出口總量約為10.8萬噸，同比減少20.0%左右。

       原鋁凈進口：2024年11月份國內(nèi)原鋁凈進口約為13.2萬噸，環(huán)比減少17.0%，同比減少23.5%。1-11月份國內(nèi)原鋁凈進口總量約為186.6萬噸，同比增加51.5%。（以上進出口數(shù)據(jù)基于海關編碼76011090,76011010 ）

       進口分析：

       從進口來源國角度來看， 2024年11月份國內(nèi)原鋁進口主要來源國為俄羅斯聯(lián)邦、中國、印度、印度尼西亞等國家及地區(qū)，其中11月進口來源于俄羅斯鋁的原鋁總量約為10.0萬噸，環(huán)比增加3.3%，占10月份總進口量的66.5%。1-11月份進口來源俄羅斯的原鋁總量約為100.3萬噸，占1-10月份進口總量的50.8%。除此之外，11月份進口來源中國的原鋁量約為2.9萬噸，環(huán)比減少49.4%，這部分主要是中國氧化鋁出口到俄羅斯之后加工為鋁錠的形式再進口到中國市場，從鋁錠的原產(chǎn)地上來看，仍是以俄羅斯鋁錠為主，1-11月份這種形式的進口總量達34.9萬噸，占國內(nèi)原鋁總進口量的17.7%。

       11月海外原鋁進口處于虧損狀態(tài)，且進口虧損呈現(xiàn)走擴狀態(tài)，國內(nèi)原鋁進口來源于印度尼西亞、馬來西亞等國家的鋁錠均呈現(xiàn)環(huán)比下降的情況，該部分區(qū)域鋁錠多在港口轉港去往別的國家及地區(qū)。

       貿(mào)易方式：從11月份的原鋁進口貿(mào)易方式上來看，11月份國內(nèi)原鋁進口虧損擴大，持貨商清關發(fā)往中國市場的意愿下降，進口總量環(huán)比下降13.8%，其中以一般貿(mào)易的方式直接進入中國市場的量僅有6.6萬噸，環(huán)比下降3.9%左右；以海關特殊監(jiān)管區(qū)域物流貨物及出料等加工貿(mào)易方式出口的量未能延續(xù)10月增長趨勢，環(huán)比下滑26.9%，其中出料加工的方式多是前文中提到的中國進口到中國的量，這種貿(mào)易方式的原鋁進口方式在今年整體呈現(xiàn)增長的情況，后續(xù)或成為主要的原鋁進口方式。

       海關數(shù)據(jù)顯示，1-11月份以出料加工貿(mào)易方式進口原鋁總量約為36萬噸，占國內(nèi)原鋁總進口量的18.3%左右。出料加工及一般貿(mào)易方式的進口形式多是直接體現(xiàn)國內(nèi)海外原鋁實際消費的量，11月份此兩種進口方式的進口總量約為10.8萬噸左右，1-11月份進口總量約134.7萬噸，占國內(nèi)進口總量的68.2%左右。

       SMM簡評：11月15日國內(nèi)發(fā)布將于12月1日取消鋁材出口退稅，刺激海內(nèi)外價差擴大，目前國內(nèi)原鋁進口虧浮動仍超過2000元/噸，海外持貨商清關發(fā)往中國的意愿下降，部分在港鋁錠則選擇轉運至其他國家及地區(qū)，故后續(xù)國內(nèi)原鋁凈進口量或主要以出料加工、進料加工的貿(mào)易量為主，一般貿(mào)易則因內(nèi)外鋁價倒掛較大的影響呈現(xiàn)下降的態(tài)勢。SMM預計12月份國內(nèi)原鋁凈進口量或呈現(xiàn)同環(huán)比均下降的情況。

       PART.411月鋁箔出口情況

       SMM2024年12月20日訊：

       海關數(shù)據(jù)顯示，2024年11月中國鋁箔出口量為15.95萬噸，環(huán)比上升19%，同比上升46%。

       分出口目標國看，11月鋁箔出口目標國TOP2依然是泰國和印度，印度尼西亞、阿聯(lián)酋、墨西哥、韓國等國依然排名靠前，出口目標國結構表現(xiàn)穩(wěn)定。11月中國對TOP10目標國出口鋁箔共計9.71萬噸，合計占比60.89%，集中度較此前小幅抬升，或因部分大客戶11月積極備貨所致。

       SMM認為，中國政府宣布12月1日起取消鋁材出口退稅，引發(fā)鋁箔企業(yè)積極出貨，推動11月鋁箔出口量大幅增長。但12月起出口退稅正式取消，搶出口行為隨之消退，未來鋁箔出口量或將回落至較低位置。

       PART.511月鋁型材出口情況

       SMM12月20日訊：據(jù)海關數(shù)據(jù)顯示，2024年11月份國內(nèi)鋁型材（稅則號76041010，76041090，76042100，76042910，76042990）出口量12.36萬噸，環(huán)比增加40.34%，同比增加43.66%，主要系11月15日財政部發(fā)布公告12月1日起取消鋁材出口退稅政策，企業(yè)搶“窗口期”加急發(fā)貨。

       其中，出口注冊地中，11月排名前十的省份為廣東省、山東省和廣西壯族自治區(qū)，而天津與上海市本月出口訂單增長超100%。

       出口國家中，11月越南為出口國第一位，出口量占比10%；而馬來西亞第二位，占比6%，以色列位于第三位5%。

       綜合來看，11月受鋁材出口退稅取消政策影響，加工廠趕工出口，11月出口量創(chuàng)新高，考慮到搶出口提前透支后續(xù)出口量，預計12月鋁材出口環(huán)比或將出現(xiàn)明顯回撤，仍需關注海外鋁材的關稅變動情況。

       PART.611月鋁板帶出口情況

       SMM2024年12月20日訊：

       海關數(shù)據(jù)顯示，2024年11月中國鋁板帶出口量為32.44萬噸，同比增長36%，環(huán)比增長8%。

       分出口目標國看，11月鋁板帶出口TOP5目標國是墨西哥、韓國、越南、加拿大、泰國、美國等，墨西哥仍居榜首。11月中國對TOP10出口目標國出口鋁板帶約18.63萬噸，占鋁板帶出口總量比重約為57.45%。

       分省份看， 11月仍以河南、山東、浙江等地為鋁板帶出口主力。前五大鋁板帶出口省在11月合計出口鋁板帶22.36萬噸，占鋁板帶出口比重約68.92%。

       11月15日，中國政府宣布自12月1日起取消鋁材出口退稅，中國鋁板帶企業(yè)普遍與下游客戶溝通，加快出貨節(jié)奏，在此推動下，11月鋁板帶出口量明顯增長符合預期。但隨著鋁材出口退稅取消，多家鋁板帶企業(yè)反饋有部分海外訂單因失去價格優(yōu)勢而無奈放棄。未來海外訂單部分流失，疊加11月?lián)尦隹谛袨橥钢г谐鲐浟浚A計鋁板帶出口量將迎來拐點，進入低谷。

       PART.711月鋁線纜出口情況

       2024年12月21日訊，

       根據(jù)海關數(shù)據(jù)顯示，2024年11月鋁線纜出口1.68萬噸，出口量延續(xù)反彈走勢，環(huán)比10月出口量上漲18.31%，但出口表現(xiàn)整體不及去年同期，同比2023年11月出口量下降8.91%。10月鋁線纜出口金額總額5086萬美元，環(huán)比上漲22.53%。其中，1-11月國內(nèi)鋁線纜出口量總計16.86萬噸，較2023年同期17.46萬噸，同比下降3.49%。（以上數(shù)據(jù)基于76141000,76149000兩個編碼）

       按照出口分類來看，11月份鋼芯鋁絞股線及類似物出口量12151噸，環(huán)比上月增加43%；但在鋁制絞股線及類似品僅有出口量達4780噸，環(huán)比下跌18%。鋼芯鋁絞線通常用在電網(wǎng)建設中，而鋁制股絞線則應用不同的低壓場景中。

       出口國層面，2024年1-11月鋁線出口國家共計142個，我國出口地區(qū)多數(shù)集中在非洲、南美洲和東南亞地區(qū)，如加納占據(jù)出口量的9.1%，1-11月總計出口量達到1.5萬噸；馬來西亞出口量占比為4.9%，1-11月出口量總計0.82萬噸。由于發(fā)展中國家內(nèi)部有電網(wǎng)建設需求，同時考慮到建設成本原因，同時國內(nèi)相關供應較為充裕，因此對國內(nèi)鋁線纜有一定需求。

       SMM簡評：今年以來鋁線纜出口整體表現(xiàn)可謂是不及預期，盡管11月份出口量延續(xù)了增加的趨勢，但24年1-11月鋁線纜出口量對比23年仍有一定缺口。一方面是受國內(nèi)終端提貨緊張、企業(yè)以供應內(nèi)需為主，國內(nèi)相關供應較為緊張；另一方面今年鋁價進口盈虧一直為負數(shù)，鋁相關產(chǎn)品出口價格優(yōu)勢不高，再加上海外相關鋁線纜產(chǎn)能有增加跡象，導致今年鋁線纜出口有所縮減。根據(jù)往年的出口數(shù)據(jù)表現(xiàn)以及企業(yè)出口訂單狀況，預計12月份鋁線纜出口量將保持高位，但全年出口量或將不及19萬噸，表現(xiàn)低于往年。