在智能網(wǎng)聯(lián)汽車技術(shù)迭代、商業(yè)模式持續(xù)創(chuàng)新的雙重作用下，2021年中國新能源汽車產(chǎn)銷量快迎來速增長。部分車企營收、利潤實(shí)現(xiàn)大幅增長，但同時(shí)一些車企卻遭遇財(cái)務(wù)難題，錢都被誰賺走了?

特斯拉全年利潤再創(chuàng)新高

中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2021年新能源汽車產(chǎn)銷分別完成354.5萬輛和352.1萬輛，同比均增長1.6倍。近日，特斯拉披露中國市場(chǎng)相關(guān)數(shù)據(jù)，得益于在中國銷量的快速增長，2021年特斯拉中國營收達(dá)138.44億美元，同比增長107.8%。

2021年，特斯拉在中國的銷量(包括中國出口到海外市場(chǎng)的銷量)超過47.3萬輛，同比增長約87%。

根據(jù)特斯拉公布的財(cái)報(bào)，2021年，除去新工廠建設(shè)及其他資本支出花費(fèi)的65億美元，特斯拉仍創(chuàng)造了55億美元(約合人民幣351億元)的GAAP凈利潤。特斯拉官方表示，得益于Model Y的熱銷和上海超級(jí)工廠產(chǎn)能的持續(xù)攀升，特斯拉全年利潤再創(chuàng)新高。

作為新能源汽車的龍頭企業(yè)，特斯拉賺錢已經(jīng)是行業(yè)內(nèi)人盡皆知的“秘密”。根據(jù)特斯拉公布的數(shù)據(jù)，在2021年第三和第四季度，其單車成本已降至3.6萬美元(約合人民幣22.89萬元)左右。而隨著特斯拉大型鑄件、結(jié)構(gòu)電池組、4860電池等技術(shù)和項(xiàng)目的推進(jìn)，降本增利還將持續(xù)。

有國產(chǎn)品牌單車?yán)麧檭H16.4元

與特斯拉利潤暴增相對(duì)應(yīng)的，則是部分新能源車企的虧損，以及部分中國汽車品牌持續(xù)的微利經(jīng)營。

2021年蔚來、理想、小鵬三家造車新勢(shì)力仍處于虧損狀態(tài)。而在已經(jīng)公布財(cái)報(bào)的車企中，長城汽車?yán)麧櫾龇罡撸仍鲩L26.45%，全年?duì)I收為1363.17億元，凈利潤為67.81億元。雖然數(shù)額不低，但和特斯拉相比，仍存在量級(jí)上的差距。

當(dāng)然，長城汽車67.81億元的利潤已經(jīng)足以讓同行眼紅。以奇瑞汽車為例，2020年其累計(jì)汽車銷量達(dá)到44.9萬輛，但全年凈利潤僅為737.18萬元，折算下來單車?yán)麧檭H有16.4元，僅僅維持微利運(yùn)營，忙碌一年只是“賺了個(gè)寂寞”。

此外，部分新能源車企還出現(xiàn)了虧損。根據(jù)北汽新能源旗下北汽藍(lán)谷近期發(fā)布的業(yè)績預(yù)告，2021年度北汽藍(lán)谷預(yù)計(jì)虧損達(dá)48億-53億元，而扣除非常性損益虧損50億-55億元，北汽藍(lán)谷已連續(xù)兩年處于嚴(yán)重虧損當(dāng)中。

造車新勢(shì)力盈虧平衡點(diǎn)何時(shí)到來?

隨著時(shí)間的推進(jìn)，部分虧損企業(yè)的形勢(shì)則將有所改觀。據(jù)中信證券汽車及零部件行業(yè)首席分析師尹欣馳分析，目前蔚來、理想、小鵬三家中國品牌“造車新勢(shì)力”正處在盈利能力改善的加速期，大額研發(fā)投入導(dǎo)致其短期仍在戰(zhàn)略性虧損，但其不斷攀升的單車毛利潤已經(jīng)顯示出其在未來逼近盈虧平衡點(diǎn)的能力。

2021年，蔚來、理想、小鵬三家造車新勢(shì)力的銷量分別達(dá)到9.14萬輛、9.05萬輛、9.81萬輛，同比增長分別為109%、177%、263%。由于制造端規(guī)模效應(yīng)的提升，三家新勢(shì)力的綜合毛利率在2021年三季度分別達(dá)到了20.3%、23.3%、14.6%。中信證券據(jù)此分析，結(jié)合歷史上特斯拉的盈虧平衡數(shù)據(jù)以及考慮到三家新勢(shì)力的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，造車新勢(shì)力有望在未來一年迅速逼近盈虧平衡點(diǎn)。

與傳統(tǒng)燃油車不同，動(dòng)力電池是新能源汽車最大成本單元。思略特?cái)?shù)據(jù)顯示，新能源動(dòng)力電池占據(jù)新能源整車總成本近45%。新能源汽車產(chǎn)銷量的快速增長，也進(jìn)一步促成了動(dòng)力電池生產(chǎn)企業(yè)利潤的大幅提升。

根據(jù)寧德時(shí)代1月27日發(fā)布的公告，其2021年凈利潤預(yù)計(jì)為140億元-165億元，同比增長150.75%-195.52%。作為全球份額最大的動(dòng)力電池生產(chǎn)商，其利潤已經(jīng)超過了大多數(shù)國內(nèi)車企。

抓住消費(fèi)升級(jí)的機(jī)遇是關(guān)鍵

“中國消費(fèi)者購車金額在持續(xù)升級(jí)，這驅(qū)動(dòng)了高端豪華品牌銷量的不斷提升。”在中國第一汽車集團(tuán)公司董事王國強(qiáng)看來，中國消費(fèi)者消費(fèi)升級(jí)的趨勢(shì)非常明顯，中國已經(jīng)成為了豪華車的全球第一大市場(chǎng)。

“當(dāng)前汽車換購消費(fèi)已經(jīng)成為主流，大部分換購消費(fèi)者都會(huì)選擇升級(jí)車輛，自然而然產(chǎn)生了汽車消費(fèi)升級(jí)。”So.Car產(chǎn)品戰(zhàn)略咨詢創(chuàng)始人張曉認(rèn)為，中國車市的升級(jí)趨勢(shì)從2019年就已經(jīng)顯現(xiàn)，典型代表是“70后”等市場(chǎng)的主流消費(fèi)群體的換購需求，拉動(dòng)了市場(chǎng)需求向上。同時(shí)，智能化和網(wǎng)聯(lián)化趨勢(shì)下，年輕消費(fèi)者對(duì)于新的高端產(chǎn)品的需求也在持續(xù)走強(qiáng)。

2021麥肯錫汽車消費(fèi)者洞察報(bào)告也提到，汽車廠商需要密切關(guān)注消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)，布局增量價(jià)格區(qū)間市場(chǎng)(如20萬~30萬元價(jià)格區(qū)間)，重點(diǎn)打造競(jìng)爭力十足的產(chǎn)品，迅速提升效益。

一部分中國品牌車企已經(jīng)走到了前列，相繼推出高端產(chǎn)品，獲得了不錯(cuò)的市場(chǎng)反響。20萬元級(jí)的比亞迪漢，連續(xù)多月銷量破萬，一度供不應(yīng)求。25萬元級(jí)的坦克300由于積累訂單過多，導(dǎo)致長城汽車官宣暫停接受新訂單。