硅料價(jià)格開始了新一輪的上漲，距去年高價(jià)已僅半步之遙。

6月8日，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會發(fā)布了國內(nèi)太陽能級多晶硅最新成交價(jià)。相比上周，三類硅料成交價(jià)再次上漲。其中，單晶復(fù)投料成交均價(jià)漲至26.74萬元/噸，最高27萬元/噸;單晶致密料均價(jià)漲至26.5萬元/噸，最高26.8萬元/噸;單晶菜花料均價(jià)漲至26.23萬元/噸，最高26.5萬元/噸。

這是繼去年11月之后，硅料價(jià)格再度漲至27萬元以上，而且距離27.6萬元/噸的最高價(jià)也已不遠(yuǎn)。

6月8日晚，PV infoLink也披露了最新一期的光伏材料價(jià)格，其中多晶硅致密料的價(jià)格為26.1萬元/噸，距離多晶硅致密料2021年11月價(jià)格高點(diǎn)26.8萬元/噸，也已不遠(yuǎn)。

對于此輪硅料價(jià)格上漲的原因，隆眾資訊光伏行業(yè)分析師方文正表示，“雖然多晶硅擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃較多，但由于多晶硅環(huán)節(jié)擴(kuò)產(chǎn)到投產(chǎn)周期時(shí)間較長，與下游硅片等環(huán)節(jié)擴(kuò)產(chǎn)周期不匹配，產(chǎn)能釋放不及下游需求。目前下游硅片利潤比較可觀，擴(kuò)產(chǎn)快，電池組件環(huán)節(jié)的需求使硅片開工整體維持在高位，階段性供需錯(cuò)配下，硅料價(jià)格走高。”

受硅料價(jià)格不斷走高影響，A股市場硅料概念股6月8日集體上漲，大全能源(688303.SH)漲2.06%、特變電工(600089.SH)漲2.05%、通威股份(600438.SH)漲1.02%……6月9日，除大全能源下跌1.36%外，特變電工仍上漲3.30%、通威股份上漲0.53%。

硅料價(jià)格或創(chuàng)新高

價(jià)格持續(xù)走高的同時(shí)，硅料的交投也非常活躍，顯示下游需求旺盛。

硅業(yè)分會的信息顯示，本周全部硅料企業(yè)6月份訂單均已基本簽訂完畢，甚至有個(gè)別企業(yè)訂單簽至7月中旬。單晶復(fù)投料長單主流成交區(qū)間在26.5-26.8萬元/噸，高價(jià)26.9-27.0萬元/噸以上訂單數(shù)量環(huán)比增加，同時(shí)仍有部分價(jià)格高于27.0萬元/噸的散單成交。

“目前下游持續(xù)利好，增大了對多晶硅的需求量，供需推動下，不排除價(jià)格繼續(xù)摸高。”方文正告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者。

事實(shí)上，業(yè)界對于硅料價(jià)格的走高趨勢已較為一致。

通威股份相關(guān)負(fù)責(zé)人對記者表示，“多晶硅作為當(dāng)前光伏行業(yè)發(fā)展不可替代的上游環(huán)節(jié)，也是目前主產(chǎn)業(yè)鏈中產(chǎn)能最小的環(huán)節(jié)，在下游需求增長的背景下，硅料價(jià)格將得到有效支撐。”

“展望全年，雖硅料新增產(chǎn)能有所釋放，但相比下游環(huán)節(jié)，硅料產(chǎn)能仍相對較少。后期價(jià)格走勢主要取決于硅料階段性供需關(guān)系變化。”上述負(fù)責(zé)人表示。

某券商電新行業(yè)分析師也告訴記者，硅料擴(kuò)產(chǎn)周期明顯長于下游，且產(chǎn)能應(yīng)對下游需求變化的調(diào)節(jié)靈活度相對較低，因而易形成產(chǎn)業(yè)鏈擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度的錯(cuò)配和短期供需失衡，導(dǎo)致硅料價(jià)格變動具有明顯的周期性。“前三四年，硅料價(jià)格都是下跌的，導(dǎo)致企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)謹(jǐn)慎，直到2020年下半年需求開始恢復(fù)，導(dǎo)致硅料出現(xiàn)階段性供需錯(cuò)配，價(jià)格開始瘋漲。”

在他看來，硅料近日的價(jià)格上漲原因依舊是供需階段性錯(cuò)配，“繼續(xù)上行趨勢非常明顯，我們預(yù)計(jì)今年三季度供給依舊不足，因此硅料創(chuàng)出新高的概率非常大。”

據(jù)百川盈孚統(tǒng)計(jì)，今年5月國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量6萬噸，預(yù)計(jì)6月份多晶硅產(chǎn)量達(dá)到6.5萬噸，估計(jì)5月多晶硅進(jìn)口量將達(dá)到0.6萬噸，國內(nèi)供應(yīng)總量增至6.6萬噸左右。

“目前多晶硅的產(chǎn)能過剩，但是產(chǎn)量緊張，存在缺口。”方文正告訴記者。“今年三季度投產(chǎn)較少，預(yù)計(jì)麗豪和通威各有5萬噸將投產(chǎn)，但產(chǎn)能釋放或?qū)⒃?季度，整體新產(chǎn)能投放節(jié)奏可能會放慢。”

在方文正看來，硅料產(chǎn)線的投產(chǎn)時(shí)間周期比較長，從投資建設(shè)到調(diào)試完畢并投產(chǎn)量產(chǎn)，建設(shè)周期約12-18個(gè)月，產(chǎn)能爬坡周期約3-6個(gè)月，明顯長于下游硅片環(huán)節(jié)6-8個(gè)月的建設(shè)周期與1-2個(gè)月的爬坡周期，這種情況就容易導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈上下游擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏發(fā)生錯(cuò)配。“2022年我們認(rèn)為整體價(jià)格趨勢以理性回落為主，年內(nèi)高點(diǎn)或?qū)⒊霈F(xiàn)在一二季度，而低點(diǎn)則在下半年至年末，原料面供應(yīng)緊張壓力緩解后的某一個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)來臨。”

上述通威股份相關(guān)負(fù)責(zé)人也透露，雖然公司積極擴(kuò)產(chǎn)，分別在去年年底投產(chǎn)了兩個(gè)5萬噸高純晶硅項(xiàng)目，但在下游需求增長的拉動下，硅料仍然處于供不應(yīng)求的狀態(tài)。“從行業(yè)內(nèi)過往已投產(chǎn)項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)來看，硅料項(xiàng)目的產(chǎn)能爬坡期通常在3個(gè)月以上，據(jù)各項(xiàng)目具體運(yùn)行情況而定。新增產(chǎn)能投產(chǎn)節(jié)奏方面，各新增規(guī)劃的硅料項(xiàng)目投資與投產(chǎn)進(jìn)度不一，過程中還存在一定不確定性，具體投放時(shí)間有待進(jìn)一步觀察。”

電池片環(huán)節(jié)或最承壓

值得關(guān)注的是，硅料價(jià)格開啟新一輪上漲之后，產(chǎn)業(yè)鏈下游也將再次承壓。

在采訪中，記者了解到，光伏產(chǎn)業(yè)鏈中的硅料、硅片、電池片和組件環(huán)節(jié)，受到原材料漲價(jià)壓力最大的并非組件，而是電池片。

近年來，以通威股份、愛旭股份為首的專業(yè)化電池片廠商不斷擴(kuò)大產(chǎn)能規(guī)模。PV infoLink的數(shù)據(jù)顯示，2021年全球電池片出貨量第一是通威股份，第二是愛旭股份，專業(yè)化電池片廠商市場領(lǐng)先地位穩(wěn)固。

據(jù)集邦新能源(EnergyTrend)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，預(yù)計(jì)2022年末全球電池片產(chǎn)能將分別達(dá)到520GW，相當(dāng)于同時(shí)點(diǎn)硅片產(chǎn)能的128%，由此可見電池片對硅片的需求缺口較為明顯。

“需求推動了上游原材料的價(jià)格上漲，反過來又將抑制下游的需求。”某光伏行業(yè)資深人士坦言，如果價(jià)格太高，電池片廠商就會減產(chǎn)或者干脆停掉幾條產(chǎn)線，“近期M10尺寸的價(jià)格仍在供應(yīng)緊張下有機(jī)會小幅上揚(yáng)，但是M6尺寸則已成為特規(guī)產(chǎn)品不追隨主流尺寸價(jià)格波動，未來有調(diào)整價(jià)格的可能性。”

百川盈孚的觀點(diǎn)認(rèn)為，近期中國光伏行業(yè)發(fā)展繼續(xù)回暖，中國多晶硅及硅片行業(yè)需求量繼續(xù)加大，預(yù)計(jì)短期內(nèi)硅片及多晶硅市場將保持強(qiáng)勢。“下游電池片及組件行業(yè)需求旺盛，預(yù)計(jì)近期受到原料硅片價(jià)格上行影響，電池片及光伏組件市場價(jià)格也將繼續(xù)進(jìn)行小幅上漲操作。”

不過，上述光伏行業(yè)資深人士也表示，由于海外需求增長較大，電池片或者組件廠家都能夠通過出口來轉(zhuǎn)移部分成本，“等硅料產(chǎn)量釋放以后，價(jià)格下降，光伏下游企業(yè)的壓力就會小一點(diǎn)。”